الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي ستحدد اتجاه سعر الذهب


على الرغم من البداية المثيرة للإعجاب للمعدن الأصفر في أكتوبر ، إلا أن معظم البنوك تواصل خفض توقعات أسعار الذهب بنهاية العام. قام Commerzbank الآن بخفض تقديراته بمقدار 100 دولار أخرى بسبب التوقعات المتزايدة برفع سعر الفائدة الفيدرالي. يتوقع البنك أن ينهي الذهب العام عند 1700 دولار. بعد أن خفض بالفعل توقعاته من 2000 دولار إلى 1800 دولار في أغسطس.
السبب الرئيسي لهذا الافتقار إلى التفاؤل هو توقع استمرار البنك الاحتياطي في سياسته الأكثر عدوانية ، والتي ستبقي الدولار الأمريكي مرتفعًا والذهب تحت ضغط شديد ، ويعتقد بنك كومرتس أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع 175 نقطة أساس أخرى في تشديده. دورات قبل التوقف.

شهدت أسعار الذهب تداولًا متقلبًا في منتصف سبتمبر حيث تم كسر مستويات الدعم الحرجة وانخفضت الأسعار نحو 1650 دولارًا للأونصة ، ومع ذلك ، فإن ما سيفعله الثمين بعد ذلك سيعتمد على اللغة التي يستخدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات رفع سعر الفائدة الفيدرالية

ستؤثر توقعات زيادة سعر الفائدة في الأشهر المقبلة على الذهب ، حيث ستستمر عوائد سندات الخزانة والدولار الأمريكي في الارتفاع.

أدت القوة في الاقتصاد الأوسع إلى إزالة جاذبية الذهب كملاذ آمن ، وفي الوقت نفسه ، أدت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة إلى ارتفاع سعر الفائدة الحقيقي غير المواتي للذهب ، وكلما رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، كان الذهب أضعف. كن في المدى القصير.

يقول أحد محللي السوق: “بناءً على الظروف الحالية ، لا يمكن استبعاد حدوث انخفاض أعمق في الذهب”. “إذا فاجأ الاحتياطي الفيدرالي بـ 100 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر ، فإننا نتطلع إلى كسر 1600 دولار وتزداد توقعات الذهب سوءًا ، ولكن من المحتمل أن يلتزم صانعو السياسة بزيادة 75 نقطة أساس” ، “لكن الأسواق يجب أن يكون مستعدًا للبنك المركزي الأمريكي للحفاظ على هذه الوتيرة في اجتماع نوفمبر ، وسيؤدي ذلك إلى إبقاء الذهب تحت الضغط “.

من ناحية أخرى ، يحتاج الاقتصاد إلى إظهار علامات التباطؤ حتى يبدأ الذهب في التعافي ، ولكن في الوقت الحالي تظهر البيانات الكلية الواردة أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قوياً ومستمراً ، إذا تدهورت البيانات الاقتصادية في الشهرين المقبلين ، من المرجح أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي وتيرة رفع أسعار الفائدة. نحتاج أيضًا إلى رؤية التضخم ينخفض ​​، ولدى البنك الاحتياطي إجراء موازنة يدعو للقلق ولا يمكنه رفع أسعار الفائدة إلى 5٪ أو أعلى بكثير دون الشعور بالكثير من الاقتصاد. الألم ، لذلك فإن بعض المحللين أكثر ميلًا للانخفاض عندما يتعلق الأمر بالذهب في المستقبل.

الذهب بين قوتين متعارضتين

كانت السياسة النقدية الأمريكية بالفعل عاملاً رئيسياً لأسعار الذهب حتى الآن هذا العام ، ومن المرجح أن يستمر هذا حتى نهاية عام 2022. قد يؤدي تقليص شراء السندات ورفع أسعار الفائدة إلى انخفاض أسعار الذهب ، وسيكون التضخم أحد العوامل الرئيسية العوامل المحركة لكيفية تغير السياسات النقدية لبقية العام.

تتباين توقعات أسعار الذهب خلال الربع الرابع بشكل كبير ، مما يعكس تضارب الآراء في الأسواق في الوقت الحالي حول التضخم وحالة الانتعاش الاقتصادي. تتراوح التوقعات من 1500 دولار إلى 2000 دولار ومن المرجح أن تتغير مع تقدم العام وتصبح الأمور أكثر وضوحًا.

أصبحت القضايا الجيوسياسية محركًا رئيسيًا للاقتصاد العالمي والذهب في عام 2022 ، حيث أدى الصراع المستمر في أوكرانيا والعقوبات المفروضة على المنتجات الروسية (الغاز والنفط بشكل أساسي) إلى إعادة مخاطر الركود إلى الاقتصاد العالمي ، إلى جانب التضخم المفرط المتفشي في جميع أنحاء الولايات المتحدة. الدول وأوروبا ، أي تباطؤ في النمو الاقتصادي سيؤدي إلى مزيد من الصراع المالي في العديد من البلدان.

الذهب عالق حاليا بين قوتين متعارضتين. من ناحية أخرى ، يساعد الصراع في أوكرانيا والتضخم المرتفع في الحفاظ على تماسكها. من ناحية أخرى ، فإن الاستجابة لارتفاع التضخم هي رفع أسعار الفائدة ، وهو ما فعلته العديد من البنوك المركزية ، وهذه الأسعار المرتفعة تقلل من جاذبية الذهب كأصل. إنه يعطي عائدًا ، وقد منع ذلك الذهب على الأرجح من الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة.

اترك رد

%d مدونون معجبون بهذه: